Родилась в Лондоне. Окончила искусствоведческий колледж. С 1968 года - профессиональный писатель. В литературе дебютировала сборником рассказов "Обрученные" (1968). Из произведений Танит Ли наиболее известны цикл "Рожденные из могилы", романы "Черный замок, белый конь" (1986), "Героиня" (1989), "Черный единорог" (1991). Творчество Танит Ли отмечено премией Огаста Дерлета (1980) и Всемирной премией фэнтези (1983).

До того, как стать профессиональной писательницей, Танит работала ассистенткой в библиотеке, а также официанткой. Первым опубликованным рассказом стал «Юстас» в 1968 году. Её первый роман (для детей) «The Dragon Hoard» вышел в 1971 году. Успех пришел к Танит Ли после выхода цикла «Белая Ведьма» (англ. The Birthgrave), фэнтезийного эпика для взрослых.

В последние годы Танит Ли жила с мужем на юге Англии и продолжала успешно работать. Скончалась в возрасте 67 лет.