Родился в Дамферлайне (Шотландия) в семье морского офицера. Окончил университет Стерлинга, работал в больнице, был садовником и дворником. В 1975 году путешествовал автостопом по Европе и Северной Африке, впоследствии работал на сталелитейном заводе и напредприятии фирмы IBM в Шотландии. В конце 70-ых годов переселился в Лондон. Первую книгу опубликовал в 1984 году ("Осиная фабрика"). С конца 80-ых годов - профессиональный писатель. Перу Бэнкса принадлежат около двух десятков романов и три сборника рассказов. Критики относят его к числу ведущих британских фантастов. Скончался 9 июня 2013г.